中航高科公司简介 (中航沈飞公司简介)

中航高科(600862)股票行情

中航高科(600862)基本信息面分析

产品业务

公司主要业务为航空新材料业务、房地产业务和机床业务三块。未来，随着公司房地产等相关业务的有序退出，公司将形成航空新材料、高端智能装备制造双主业共同发展的业务格局。

经营模式

公司进一步优化控股型高科技企业集团管控模式，各业务单元以子公司的形式按照公司统一战略进行专业化发展，加快实施业务转型升级；上市公司总部重点强化以提升价值创造和投资回报能力为牵引的投资绩效管理。上市公司统筹实施技术创新、管理创新和商业模式创新，打造公司核心竞争力。

行业地位

中航复材是国内航空复合材料行业的领跑者，是我国目前军用航空复合材料原材料的主要供应商，并且已涉足民用航空复合材料的制造。

核心竞争力

1.产品技术领先
中航复材继承发扬了中航工业先进航空复合材料坚实的技术基础，在高性能树脂及预浸料技术、蜂窝及芯材、高性能复合材料新型结构、树脂基复合材料制造技术等方面均在国内处于领先地位。“十二五”期间，以提高核心竞争力为目标，在大力加强基础研究、应用研究及型号攻关工作的同时，实行了知识产权战略部署和技术创新激励双引擎推进，多项关键技术取得重大突破，支撑了多个型号的发展。截至2015年底，中航复材共承担总装预研、973等项目科研任务100余项，航空型号任务20个，申请专利合计181项。
2.研发实力雄厚中航复材为国家高新技术企业，共有核心研发技术人员近50人，其中部分人员担任过工信部、科技部、国防科工局、军方等国家级项目或课题的负责人，重点型号或产品主管设计师等工作。中航复材现拥有研究员26人、高级工程师36人，具有博士学位者25人，硕士学位者72人。上述人员均为我国航空复合材料行业的资深人员，具有多年的航空复合材料研发、生产经验。
3.工艺技术积累
中航复材继承了中航工业多年积累的航空复合材料原材料生产工艺，在工艺技术方面达到了领先水平。

经营指标

1.2016年获得民机科研纵向项目立项批复8项，签订横向科研和产品项目30余项。
2.与意大利Aremes公司签署了合作协议，与雅奇公司签署了供货协议，与SGL公司、Arkema公司、克劳斯玛菲等公司进行了商务和技术交流，大幅提升了中航复材的国际影响力。

竞争对手

沈阳机床、昆明机床

品牌/专利/经营权

通过BSI ISO 13485：2013 & EN ISO 13485：2012质量体系第二阶段的现场审核。

核心风险

航空复材行业增速低于预期；飞机刹车副进口替代低于预期；房地产毛利率继续下滑。

投资逻辑

1.航空复合材料需求量大，公司最大程度受益；
2.飞机刹车副进口替代需求强烈，公司项目持续推进。

消费群体

航空新材料业务主要客户为航空工业主机厂和零部件生产单位。

消费市场

境外，境内。

增持减持

中航高科2022年5月26日公告，2022年5月24日、5月25日，公司控股股东航空工业集团控股孙公司中航证券管理的中航证券聚富优选2号通过集中竞价交易系统增持公司股票202.07万股，增持金额约为4836.29万元，占公司总股本的0.1451%。中航证券聚富优选2号拟自2022年5月24日起未来6个月内，继续在二级市场以集中竞价方式增持公司股票，累计增持金额不超过7500万元（含本次）。截至公告日，中航证券通过管理的“中航证券聚富优选2号”持有公司股份202.07万股，占公司总股本的0.1451%。

公司发展战略

公司未来发展的战略目标是成为军民两大领域协同发展、产业金融相互促进的高科技企业集团，充分发挥上市公司体制机制、公司治理、融资投资等优势，促进航空新材料、高端智能装备制造等战略新兴产业高科技成果的转化及产业化发展，持续做强做优，积极回报投资者等利益相关者。

公司经营计划

力争实现年销售收入29亿元，利润总额1.25亿元，完成机床业务持续减亏目标。
1.鼓励科技创新，促进成果转化。全方位争取支持资金推动民用航空、高铁、智能制造等主业领域科研和产业化项目运作；搭建工程化平台，建立创新项目管理制度体系；打造中航工业“机器人和智能制造产业制造基地”。促进技术成果产业化，培育新的经济增长点。
2.持续管理创新，促进业绩提升。加强中长期规划；创新科技成果转化机制，提升协同力，建立顺畅的转化通道；做好“瘦身健体、提质增效”工作，确保完成年度投资清理、减亏扭亏、库存、应收账款、经营现金流量指标。
3.拓展商业模式，促进共赢发展。充分发挥高新材料和制造资源的优势，创新商业模式，开展复合材料转包、民用复合材料、新机型飞机刹车、人工关节及智能装备等产业领域的多种方式的合作，联合开发市场，提升产业能力。
4.聚集各方资源，促进产业升级。利用自有资金、募集资金和社会资金，加大投资力度，围绕民用航空和交通运输领域开展新材料项目固定资产投资建设，促进公司产业升级和拓展。重点在复合材料及零部件、蜂窝、刹车盘副等项目。
5.加强党建维稳，促进文化融合。根据公司的发展目标,以思想作风建设、基层组织建设、党风廉政建设、干部队伍建设、工团组织建设为基础，搭建文化网络，提升员工凝聚力和向心力，为业务发展提供精神动力和文化支撑。

可能面对风险

1.政策风险
2.市场风险：宏观经济波动风险、行业竞争风险；
3.生产经营风险：产品质量与安全生产风险、产品定价风险、技术风险；
4.整合风险。

资产重组

南通科技2014年9月17日发布重组预案，1）南通产控、南通工贸向中航高科无偿划转其持有的本公司15214.39万股股份（占本公司总股本的23.85%）；2）公司将全资子公司通能精机100%股权出售给南通产控，预估值为65225.87万元；3）公司拟向中航高科等以3.12元/股的价格发行不超过58320.90万股股份购买其持有的中航复材100%股权、优材京航100%股权和优材百慕100%股权，拟注入标的资产的预估值为181961.22万元。中航复材是国内航空复合材料的龙头企业，是我国航空复合材料的技术先锋，是中航工业复合材料研发及工程化应用研究中心，技术成果孵化和转移中心，并为主机厂提供技术和服务。目前该公司在航空级别的NORMEX蜂窝、航空高性能树脂、航空高性能预浸料及其复合材料等市场均具有较高的市场份额。优材京航致力于以人体植入物为主的生物医学工程制品的制造，是国内最早进入人工关节产业的厂商之一。该公司拥有完备的研发体系及手段，并长期与国内外著名医学专家、材料学专家、学者合作。优材百慕则致力于民用航空器材、飞机刹车盘等产品的研发、生产工作，所有产品均拥有独立自主的知识产权。目前优材百慕建有国内最大的民航进口飞机用钢制刹车盘副生产线，是国内民航进口飞机用刹车盘副的主要供应商。本次交易完成后，公司控股股东将变更为中航高科，实际控制人将变更为中航工业。募集配套资金方面，公司拟向中航高科、艾克天晟、启越新材以3.12元/股的价格发行不超过19440.30万股股份募集资金总额不超过60653.74万元，将用于：1）优材百慕生产线扩建项目，拟投入募集资金10051万元；2）优材京航骨科植入物产品系列化开发及生产线改造项目，拟投入募集资金5059万元；3）本公司补充流动资金，拟投入募集资金45543.74万元。（2015年9月15日经证监会审核获得无条件通过）\